Registro Federal, Volume 89 Edição 171 (Quarta-feira, setembro 4, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 171 (Quarta-feira, setembro 4, 2024 )] [Notificações] [Páginas 71941 - 71944 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 19765 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO [Lançar o n.o de arquivo 34 - 100855; Arquivo No. SR- EMERALD- 2024 - 25 ].
Organizações auto- reguladoras; MIAX Emerald, LLC; Notificação de apresentação e eficácia imediata de uma proposta de alteração de regra para descrever os métodos de acesso ao ambiente dos sistemas de teste do Exchange e descontinuar um método de acesso Agosto 28, 2024. De acordo com a Seção 19 (b) 1 ) da Lei de Mudança de Valores de 1934 (`` Ato''),\ 1 \ e Regras 19 b- 4 abaixo,\ 2 \ aviso é dado que em Agosto 22, 2024, MIAX Emerald, LLC (``MIAX Emerald'' ou ``Exchange'') arquivou na Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa (``Comissão'') uma proposta de alteração de regras conforme descrita nos Itens I, II e III abaixo, que os Itens foram preparados pela Bolsa. A Comissão está publicando este aviso para solicitar comentários sobre a mudança de regra proposta de pessoas interessadas. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
\ 1 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 1 ). \ 2 \ 17 CFR 240.19 b- 4. --------------------------------------------------------------------------- Eu. Declaração da organização autorreguladora sobre os termos de substância da alteração da regra proposta O Exchange está a apresentar uma proposta para descrever os dois métodos para acessar o ambiente de sistemas de teste opcionais do Exchange, estabelecer um terceiro método para acessar o ambiente de sistemas de teste, e estabelecer a linha do tempo e o processo pelo qual um dos três métodos de acesso seria descontinuado. O texto da mudança de regra proposta está disponível no site do Bolsa em exchanges/rule- fileings, no escritório principal do MIAX Emerald, e na Sala de Referência Pública da Comissão.
II. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta Em seu arquivo com a Comissão, o Exchange incluiu declarações sobre o propósito e a base para a alteração da regra proposta e discutiu quaisquer comentários que recebeu sobre a alteração da regra proposta. O texto dessas instruções pode ser examinado nos locais especificados no Item IV abaixo. O intercâmbio preparou resumos, definidos nas seções A, B e C abaixo, dos aspectos mais significativos dessas declarações. A. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta.
1. Propósito O Exchange envia este arquivo para descrever os dois métodos para acessar o ambiente de sistemas de teste opcionais do Exchange, estabelecer um terceiro método para acessar o ambiente de sistemas de teste, e estabelecer a linha do tempo e o processo através do qual o 1 Gigabit (``Gb'') ou 10 O método de acesso à conexão Gb ultra- baixa latência (``ULL'') (ou seja, trading ao vivo) descrito abaixo seria descontinuado. O ambiente de sistemas de teste é um ambiente de sistema de negociação virtual para os Membros \ 3 \ e não- Membros para testar (i) o futuro software de Exchange e lançamentos de código, (ii) melhorias de produtos e (iii) software desenvolvido pela empresa, antes da implementação no ambiente de produção do Exchange (por exemplo, trading ao vivo). Além disso, o ambiente de sistemas de teste permite testes ilimitados de funcionalidades existentes, tais como tipos de ordem, entrada de ordem, gestão de ordem, rendimento de ordem, reconhecimentos, configurações de risco, cancelações em massa e pedidos de purga. O ambiente de sistemas de teste é construído para aproximar de perto o ambiente de produção para permitir aos usuários a capacidade de testar seus sistemas e imitar o ambiente de trading real.\ 4 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 3 \ O termo "Membro" significa um indivíduo ou organização aprovado para exercer os direitos de negociação associados a uma Permissão de Trading. Os membros são considerados ""membros"" sob a Lei de Troca. Ver Regra de Troca 100. \ 4 \ O teste de continuidade de negócios e recuperação de desastres é realizado separadamente e não dentro do ambiente de sistemas de teste que é o sujeito deste arquivo. -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Dois Métodos de Acesso Existem dois métodos pelos quais os Membros e não- Membros podem acessar o ambiente de sistemas de teste do Exchange. Um, os Membros e não- Membros podem acessar o ambiente de testes do Exchange através de uma rede privada virtual (``VPN'') que opera na internet e fornece acesso de site a site. O acesso VPN é fornecido gratuitamente para todos os Membros e não- Membros. Dois, o acesso também é fornecido através das conexões de produção para cada 1 Gb \ 5 \ ou 10 Gb Conexão ULL para a taxa aplicável \ 6 \ para tal conexão e sem carga adicional. Estes 1 Gb e 10 As conexões Gb ULL proporcionam acesso ao ambiente de produção do Exchange (ou seja, negociação ao vivo) e permitem a recepção de dados do mercado em tempo real proprietário. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------.
\ 5 \ Como o acesso VPN, o 1 A conexão Gb permitirá aos Membros e não- Membros alcançar todos os ambientes de sistemas de teste dos mercados de opções afiliados do Exchange. \ 6 \ Veja o Programa de Taxas de Esmeralda MIAX, Seções ( 5 ), a)-(b) para as taxas para 1 Gb e 10 -Conectividade de produção de Gb ULL. Membros e não-Membros que utilizam uma VPN ou 1 A conexão de produção Gb para acessar o ambiente de sistemas de teste da Exchange também é capaz de acessar os ambientes de sistemas de teste de cada um dos mercados de opções afiliados da Exchange - MIAX Sapphire, LLC (``MIAX Sapphire''), MIAX PEARL, LLC \ 7 \ (`` Opções MIAX Pearl''), e Miami International Securities Exchange, LLC (``MIAX''). Além disso, ao contrário da VPN e 1 Gb, 10 As conexões Gb ULL apenas fornecem acesso ao ambiente de sistemas de teste da Exchange e não aos mercados de opções afiliados. Isto é devido à natureza dessas conexões, que são usadas para acessar apenas o Exchange, não apenas para testar, mas para outros itens específicos do Exchange, como acessar o ambiente de produção do Exchange e para receber dados do mercado de Exchange proprietário. ----------------------------------------------------------------------------------------- \ 7 \ Todas as referências a ``MIAX PEARL'' neste arquivo são à facilidade de negociação de opções da MIAX PEARL, LLC, aqui referida como ``MIAX Pearl Options.'' Membros e não-Membros que optem por utilizar o ambiente de sistemas de teste da MIAX Pearl Equities, a facilidade de negociação de ações da MIAX PEARL, LLC, devem utilizar uma conexão cruzada dedicada separada como o ambiente de sistemas de teste da MIAX Pearl Equities opera em uma rede separada dos mercados de opções afiliados. ----------------------------------------------------------------------------------------.
Método de Terceiro Acesso proposto O intercâmbio propõe estabelecer um terceiro método pelo qual os Membros e não- Membros podem acessar o ambiente de testes de opções. Este terceiro método é através de uma conexão cruzada dedicada que permitirá aos Membros e não- Membros acessar o ambiente dos sistemas de teste e estaria disponível como um 1 Gb ou 10 Conexão Gb.\ 8 \ Como o acesso através de uma VPN e um 1 Conexão de produção Gb, a conexão cruzada dedicada também proporcionaria acesso ao ambiente de sistemas de teste dos mercados de opções afiliados da Exchange - MIAX Sapphire, MIAX PEARL, LLC e MIAX. A conexão cruzada dedicada proposta ao ambiente de sistemas de teste não proporcionaria, no entanto, acesso a nenhum dos ambientes de produção (ou seja, negociação ao vivo) da Bolsa ou de suas afiliadas, nem permitiria a recepção de dados de mercado em tempo real proprietário para os quais cada Membro ou não- Membro pode subscrever. --------------------------------------------------------------------------------------------- \ 8 \ O Exchange nota que outras famílias de troca oferecem uma conexão dedicada similar ao ambiente de teste para seus membros e não- membros. Veja, por exemplo, Resumo da Facilidade de Teste de Opções Nasdaq (NTF), versão 1.4.4 (Março) 2024 ) disponível em (última visitada em julho 16, 2024 ) (``... a Facilidade de Teste Nasdaq... onde os participantes no mercado podem testar seus aplicativos de negociação com o sistema de negociação INET. O ambiente NTF permite aos membros testar o envio e execução de cotações e ordens oferecidas pelas nossas seis opções de troca....''); veja também a Lei de Mudança de Valores Mobiliários No. 100442 (Junho) 27, 2024 ), 89 FR 55296 (Julho) 3, 2024 ) (SR- CboeBZX- 2024 - 058 ) (``... o Exchange também oferece portas correspondentes que proporcionam acesso aos membros e não- Membros ao ambiente de certificação do Exchange para testar sistemas e aplicativos proprietários... O ambiente de certificação facilita testes usando réplicas das configurações do processo de ambiente de produção do Exchange que proporcionam uma experiência de teste robusta e realista....''). --------------------------------------------------------------------------------------------------------- * * * * * * Membros e não-Membros que acedem ao ambiente dos sistemas de teste através de qualquer um dos métodos de acesso disponíveis, incluindo a conexão cruzada dedicada proposta, recebem funcionalmente o mesmo teste.
experiência. Cada Membro ou não- Membro pode decidir como acessar o ambiente de sistemas de teste com base nas suas próprias necessidades e arquitetura de negociação. Novamente, o uso do ambiente de sistemas de teste é totalmente opcional e nenhum membro ou não- membro é necessário por regra ou regulamento para fazer uso do ambiente de sistemas de teste.\ 9 \ Independentemente do método de acesso, todos os Membros e não- Membros são fornecidos a mesma experiência de ambiente de sistemas de teste e são capazes de executar todas as mesmas funções. ------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 9 \ Veja nota supra 4. ---------------------------------------------------------------------------. Desligadas das Conexões de Produção O intercâmbio irá eliminar gradualmente a capacidade de se conectar ao ambiente dos sistemas de teste através do atual 1 Gb e 10 Gb Conexões de produção ULL sobre o próximo 6 para 12 meses. O Exchange emitirá um alerta notificando os participantes do mercado da linha temporal prevista, pelo qual irá eliminar gradualmente o acesso ao ambiente dos sistemas de teste através do 1 Gb e 10 Conexões de produção Gb ULL. Durante este período de eliminação, membros e não- membros que usam um 1 Gb ou 10 A conexão de produção Gb ULL para acessar o ambiente dos sistemas de teste continuaria a ser capaz de fazê- lo. No final deste período, os Membros e não- Membros que atualmente optam por acessar o ambiente de testes dos sistemas de Exchange através de um 1 Gb ou 10 A conexão Gb ULL que procura continuar a acessar o ambiente de sistemas de teste do Exchange seria necessária para transferir o seu acesso a um dos dois métodos de acesso restantes, uma VPN de graça ou subscrição a uma conexão cruzada dedicada por um montante que se espera seja inferior à taxa atual para uma 1 Gb ou 10 Conexão de produção Gb ULL.\ 10 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 10 \ O intercâmbio enviará uma mudança de regra separada para eficácia imediata, de acordo com a Seção 19 (b) 3 (A) do Ato ( 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 3 )(A)) e Regra 19 b- 4 (f) 2 ) ( 17 CFR 240.19 b- 4 (f) 2 )) a partir disso, estabelecer uma taxa para a conexão cruzada dedicada ao ambiente de sistemas de teste. A Bolsa prevê renunciar a tal taxa proposta por um período de tempo e que quaisquer taxas potenciais no final da renúncia serão menores que as taxas para um 1 Gb e 10 Conexão Gb ULL com o ambiente de produção. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.
2. Base legal A troca acredita que a alteração proposta é consistente com os requisitos da Seção 6 (b) do Ato,\ 11 \ em geral, e Seção 6 (b) 5 ),\ 12 \ em particular, porque é projetado para prevenir atos e práticas fraudulentas e manipuladoras, promover princípios justos e equitativos do comércio, promover a cooperação e coordenação com pessoas envolvidas na regulação, compensação, liquidação, processamento de informações com relação a, e facilitando transações em valores mobiliários, e remover e aperfeiçoar os impedimentos para um mercado livre e aberto e um sistema de mercado nacional. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ \ 11 \ 15 U.S.C. 78 f( b). \ 12 \ 15 U.S.C. 78 f( b)( ) 5 ). --------------------------------------------------------------------------- Este arquivo descreve os dois métodos existentes para acessar o ambiente de sistemas de teste opcionais da Exchange, propõe estabelecer um terceiro método de acesso e descreve o processo pelo qual um método de acesso seria descontinuado. Fazer isso proporciona clareza aos participantes do mercado e procura evitar confusão de investidores potenciais. O acesso ao ambiente de sistemas de teste do Exchange é completamente voluntário.\ 13 \ O ambiente de sistemas de teste é uma ferramenta útil para os Membros e não- Membros testar (i) software de intercâmbio e lançamentos de código próximos, (ii) melhorias de produtos e (iii) software desenvolvido pela empresa, antes da implementação no ambiente de produção do Exchange. Além disso, o ambiente de sistemas de teste permite testes ilimitados de nível de empresa de tipos de ordem, entrada de ordem, gestão de ordem, rendimento de ordem, reconhecimentos, configurações de risco, cancelamentos em massa e pedidos de purga. --------------------------------------------------------------------------------------------------------.
\ 13 \ Como indicado acima, o teste de continuidade de negócios e recuperação de desastres é realizado separadamente e não dentro do ambiente de sistemas de teste que é o sujeito deste arquivo. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Este arquivo também propõe estabelecer um terceiro método de acesso, uma conexão cruzada dedicada, para os sistemas de teste opcionais do Exchange.